1.義烏快遞市場：單價走低，規(guī)模急劇增長

義烏快遞規(guī)模快速增長的同時，市場競爭亦十分激烈。根據(jù)地方郵政局數(shù)據(jù)，2019年上半年，義烏快遞單價僅為3.45元(行業(yè)單價12.2元)，同比下降達19%(盡管單價降幅環(huán)比去年有所收窄，但幅度遠超行業(yè))，而從2014-19H1義烏市場快遞單價從14年的7.8元下降了約56%。在全國快遞業(yè)務量排名前十大的城市中，19H1義烏快遞單價降幅亦居首位。

義烏單價的走低的背后業(yè)務量的急劇增長。2019H1義烏快遞業(yè)務量18.73億件，同比+76.3%，14-18年業(yè)務量復合增速達69%(領(lǐng)先行業(yè)增速31pts)，義烏快遞市場規(guī)模亦從14年的全國第九躍升至目前的第三(僅次于廣州、深圳)，義烏快遞量占全國/浙江省的比例從14年的2.4%/13.8%提升至19H1的6.7%/33.4%。

2.“電商之都”網(wǎng)貨資源獨具優(yōu)勢，快遞價格洼地反哺電商

義烏作為全國最大最全的網(wǎng)貨供應基地之一，也是全國從事電子商務綜合條件最好的城市之一。義烏匯集了天貓?zhí)詫殹⒕〇|、拼多多、唯品會、國美、蘇寧等國內(nèi)主流電商平臺，據(jù)義烏商務局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年義烏實現(xiàn)電子商務交易額2368.3億元，全市電商賬戶數(shù)超31萬戶，內(nèi)貿(mào)網(wǎng)商密度位居全國第一，網(wǎng)貨資源獨具優(yōu)勢。

根據(jù)阿里統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年，義烏作為阿里縣域電商第一強縣，年成交額是第二名的近兩倍，義烏淘寶村數(shù)量達134個，居全國第一。

快遞價格洼地反哺電商。龐大的電商發(fā)貨需求也吸引了包括通達系、順豐等各大快遞企業(yè)的入駐，目前各家已經(jīng)完成快遞產(chǎn)業(yè)園區(qū)的布局。而義烏快遞物流的集聚效應為電商降低了成本。義烏的電商小件快遞比上海一票便宜五角到一元(義烏的虹吸效應吸引周邊的快件往義烏發(fā))，義烏的快遞價格優(yōu)勢也吸引著外地很多電商企業(yè)入駐，其快遞價格洼地效應持續(xù)反哺電商及實體發(fā)展，從而推動大量電商向義烏集聚。

從通達系各家快遞公司在義烏的網(wǎng)點數(shù)量看，韻達網(wǎng)點最多(133個)，其次百世43個，中通40個，圓通11個(未披露具體承包區(qū)分部數(shù)量)，而申通在義烏僅一家大加盟商(浙江義烏分公司，其下承包區(qū)數(shù)量未披露)。

“價格洼地”倒逼快遞企業(yè)降本增效，加速中小企業(yè)出局

根據(jù)我們草根調(diào)研，從目前義烏市場電商小件收費情況看，如果電商客戶日均發(fā)貨量在1000票以上(0.5KG以下小件)，快遞價格基本在1.8-2元左右(加盟網(wǎng)點仍有一定利潤空間)，如果發(fā)貨量更大、貨源重量更輕，快遞價格還能下降，單票快件的極限價格我們認為與派費水平相當甚至可以更低，對于小件(如手機殼等)其中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的邊際成本極低，另外網(wǎng)點亦可以通過大件盈利來補貼。

低廉的快遞價格也在倒逼快遞企業(yè)降本增效。早在16年，義烏申通將自主研發(fā)的“小黃人”機器人自動化分揀系統(tǒng)投入使用，日處理量150萬件，減少70%人工；同年，義烏順豐引進進口自動化設備，每小時處理量達2萬票，分揀效率提高50%以上。各大快遞企業(yè)紛紛加大當?shù)剞D(zhuǎn)運中心自動化設備投入，提升中轉(zhuǎn)運行效率。

義烏市場集中度高，中小快遞企業(yè)加速出局。近年金華(義烏)市場集中度CR8指數(shù)保持在95%左右，市場已經(jīng)高度集中，較低的市場價格使中小快遞企業(yè)逐步出局。根據(jù)我們草根調(diào)研，百世、韻達份額居前(申通義烏份額17/18份額為10.8%/9.1%)。

3.總結(jié)與展望

1)義烏“價格洼地”一方面是快遞市場同質(zhì)化競爭所致，但更重要的是其城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定(電商發(fā)達，網(wǎng)貨資源集中)，該現(xiàn)象在全國各地也有所體現(xiàn)，如山東臨沂(電商快速發(fā)展帶動快遞規(guī)模高增長，快遞單價走低)。

2)從行業(yè)整體看，價格并未惡化，總體可控。19H1快遞單價同比降幅收窄(18/19H1單價降幅3.7%/1.6%)。另外，我們也注意到其他產(chǎn)糧區(qū)城市如業(yè)務量規(guī)模第一的廣州，19H1其快遞單價出現(xiàn)了同比回升(或與其快遞結(jié)構(gòu)變化有關(guān))。

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